黄金储备与黄金价格

      1.黄金储备
      黄金储备是指各国官方集中保管黄金条块或金币。
      实行金本制时，黄金储备主要有三个作用：一是作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金；二是作为国内货币流通的准备金；三是作为支付存款和兑换银行券的准备金。
      1913年各国集中保管的黄金储备占世界黄金储备的59%，流通领域内占41%。在金本位制不存在后，黄金职能缩小，黄金储备基本上是作为国际支付的准备金。第二次世界大战后，世界货币金融危机不断爆发，促使黄金储备的作用断增强。
      黄金储备在世界各地的数量分布很不平衡。第一次世界大战之前，美国黄金储备是欧洲国家黄金储备总和的一半。第二次世界大战初期，美国黄金储备增加到占世界黄金储备的56%，1949年上升到70%；西欧各国黄金储备所占比重则由37%下降到15%。1968年，美元发生危机，美元流失大量黄金，其黄金储备占世界黄金储备总额（不包括原苏联、东欧和中国等国家）的比重下降到29%，而西欧各国则上升至54%。1986年3月，美国的黄金储备为8169.65吨，占国际货币基金组织所有成员国黄金储备总额的27.69%。中国官方黄金储备约为400吨。各国计算官方黄金储备的方法不尽相同。例如，美国以每盎司黄金为42.2222美元计算；法国以前三个月的平均市场价格计算；日本以每盎司为35特别提款权计算；意大利以市场价格计算。
      按照各国不同的黄金储备计算方法，截于1987年3月底，美国、原联邦德国、法国和日本（1987年1月底）的官方黄金和外汇储备总额分别是488亿、680亿、657亿和594亿美元。如果按统一的市场金价计算，即以1987年3月底伦敦市场每盎司黄金为421美元的价格计算，美国、原联邦德国，法国和日本的黄金外汇储备总额分别是1480亿、1005亿、663亿和685亿美元。因此，比较准确的衡量黄金储备数额的方法是按公吨计算。
      2.黄金总库
      1961年，国际市场抢购黄金日趋激化，于是以美国为首的8个国家组成了一个黄金总库。在黄金总库的股分中，美国占据一半，另7国合占一半。
      黄金总库的成员国季托英国的中央银行-英格兰银行担任代理。该银行通过在伦敦自由市场买卖黄金来调控黄金价格，以维持每盎司35美元的官价。当伦敦自由市场争购黄金风潮涌现时，英格兰银行就抛售黄金，使金价控制在官定限价之内；当金价下跌到官价以下时，英格兰银行便买进黄金，作为积累储备起来。总库于每月底做结算，盈亏按各成员国所占股份比例分摊。由于美元汇价疲软，抢购黄金风潮持续不断，总库的黄金几乎是只出不进。于是法国不愿再耗费黄金储备，并于1967年6月退出总库，其所占的9%股份划给美国承受，美国股份即增到59%。
      1968年2月，在黄金市场上传说美国不再出售黄金，而且美元也将贬值，由此抢购黄金风潮又起。仅仅15天之内，美国就流失了总值为14亿美元的黄金。就在3月14日那一天，伦敦黄金市场的成交量接近400吨，此股飓风使得美国要求英格兰银行从3月15日起关闭了伦敦黄金自由市场。接之，3月16日美国在华盛顿召开了黄金总库7个成员国的中央银行行长会议。会后发表公报，宣布黄金总库在伦敦市场不再维持每盎司35美元官价，任由黄金价格自由波动，但各国政府及中央银行仍可按官价以美元向美国财政兑取黄金。至此，黄金总库宣告解体。
      3.世界最大的金库
      穿过纽约百老汇和华尔街交叉处的三大教学，便是自由街33号，这里是美国纽约联邦储备银行。这家银行地上有14层楼，地下深24米多，是世界最大的金库存。从外表看很像佛罗伦萨城堡，坚固无比。美国一般建筑都使用无人自动电梯，但这家银行的每个电梯均有人操纵。全行工作人员4000多人。在美国储存黄金的金库的4座，该行的金库是最大的一座金库存。同时也是已知的世界上最大的金库。这座金库比美国国家金库诺克斯堡金库储存的黄金量多一倍多。这里是一座多少带点神秘色彩的地下金库，它位于纽约，地上车水马龙、高楼蔽日，但就在这美国金融中心华尔街地下24米多的深处建造了这座大金库。这里储藏着西方世界全部黄金的三分之一。1981年时，黄金达13000吨。
联邦储备银行就是凭借这个大金库而在美国金融界起着举足轻重的作用。
      有的文献记载，这座地下金库始建于1916年。还有的文献记载始建于1922年，1924年开始正式营业。当时存入的黄金约合现价（1991年）23.4亿美元。1933年存入的黄金折合现价上升到436.5亿美元。在1936年，世界经济危机席卷全球时，黄金储存量已不是10亿美元。第二次世界大战期间，1936~1939年秋，希特勒入侵波兰，欧洲约有90亿美元的黄金存入该库。到1945年反法西斯战争胜利时，又存入了时价270亿美元的黄金。[next]
      乘电梯进入地下金库，底层灯火通明，宛如白昼。沿着走廊进入金库，面前是一座座由金砖堆砌成的金山，四周金光闪闪，金库有半个足球场那么大。
      地下金库是用钢筋混凝土整体浇注，里面是一个个单独的小堡垒并且一一编号，一共有大小不等122个储藏室。基本上是一个国家的黄金存放在一个堡垒式储藏室内。
      这里黄金的主人主要是外国政府和国际金融机构及一部分私人的。美国政府的黄金存在美国国家金库诺克斯堡金库和其他金库里。
      这里的每块金砖的重量为400盎司。最大的储存室可储存10.7万块金砖。联邦储备银行严格为储户保密。只有银行里极少数几个人，知道储户的真名实姓。各国或私人之间的结算，只要按一定手续将黄金从一个隔栅移入另一隔栅就完成了，即使两家结算的户主相距万里，他们的财产却近在咫尺。
      这个金库虽然深藏地下，但它能敏锐地反映国际政治和经济风云的变幻。
      在金库中央，竖着一架巨型天平。它差不多有两人高，称重精度很高，一次可称量一炉金水铸出的24块金砖（9600盎司）；轻可以称重百分之一盎司的物体，即可称相当于一张钞票重量的三分之一的物体。据说，这样的天平世界上只有三架。一架就在此金库中，一架在美国西点军校，第三架在中国上海。
      为了计算方便，每块金砖按一定的规格铸造。美国铸造的金砖与砌房子的砖块差不多，长7英寸，宽3.625英寸，厚1.625~1.75英寸，重400盎司，成色最低达到99.5%，每块金砖打有厂名、铸造年分、地点和成色。每块金砖重达12.44千克，为预防金砖倾倒砸伤工作人员，因此库内人员都穿着既轻便又结实的防护鞋，即使金砖砸在脚上也可安然无恙。
      这样一座大金库只有7至8名工作人员。保安措施很严密。地下金库进出的“门”是一个重达90吨的钢柱，嵌在重达140吨的门框里。钢柱中间雕有一个高9英尺（2.92米）的门洞。当这个门洞与门框平行时，人们就可以从门洞中进出。当转动钢柱，使门洞与门框平行时，人们就可以从门洞中进出。当转动钢柱，使门洞与门框横向相交时，这个进出金库的唯一通道便被堵死。钢柱的转动按密码程序操作，而密码又分段掌握在三个管理人员手中。只有他们3人都在场方能使钢柱按密码程序转动。开启门洞还有定时装置，如果开门时间定在第二天上午九时，那么任何人都无法在九时之前将门洞打开。
      掌握开门密码的这三名工作人员来自联邦储备银行的三个不同部门。地下金库的任何活动都必须在他们3人同时在场的情况下进行，即使联邦储备银行行长进库也不例外。黄金过户，从一个储藏室转入另一储藏室也得由他们3人负责核对数量和成色，记录在案，然后门上锁并加盖封签。
      此外，联邦储备银行还雇有一支便衣保安警察队伍。他们在受雇前经过严格考核，训练有素，能熟练地使用各种轻重武器。地下金库还设有电视监视系统和报警系统，保安警察在听到警报后8秒钟内即可进入戒备状态。
      在美国虽然银行遭劫事件屡见不鲜，但这座地下金库建造60多年以来，迄今尚未遭到过抢动。
      4.中国台湾金库
      中国台湾金库多少年来一直蒙着一层神秘面纱。中国人很少知晓这一金库的情况。
      据有关媒介1994年披透，台湾在台北县新店畔有一座文园金库。金库内储藏有黄金37万公斤，按市价合50亿美元。为了保障黄金的安全，金库配以最现代化的电子设备。军方派驻一个连的精锐“宪兵部队”负责金库的安全，所有金库的工作人员都经过安全调查证实身世清白，而且严禁向外界透露金库内部的任何情况。
      由台湾“中央银行”直接管辖的文园金库，过去一直是高度保密的，直到近年来才逐渐被外界知晓。
      在80年代台湾当局为平衡台湾与美国的贸易逆差，加上当时全球经济不景气，曾在美国收购大量黄金，但稍后国际金价一路下跌，使台湾当局蒙受重大损失。许多原先存放在世界各国的黄金，已在一两年前陆续运回台湾，文园金库曾出现爆满情况。
      最近（1994年），台湾“中央银行”首次向“立法委员”开放允许参观。“立法委员”刘文庆利用向“中央银行”总裁谢森中质询的机会，要求实地前往文园金库参观，谢森中同意这一要求，但只向“立法委员”开放。基于安全上的原因，禁止记者等随行。
      5.曾一度存在的黄金官价
      1944年，美、英、法等国为进一步建立和完善国际货币制度，通过了一项国际货币基金协定。在这个协定中，规定国际货币基金组织成员国的货币必须按每盎司黄金为35美元的价格订出其含金量和对美元的汇率。于是，美国于1934年2月1日起实行的黄金价格就成为国际公认的黄金官价了。[next]
      1961年，在美元危机爆发和黄金市场价不断上涨的情况下，美国为巩固美元地位并维持黄金官价，便联合英、法、原联邦德国、荷兰、比利时、意大利和瑞士等七国组成黄金总库。然后，通过黄金总库的黄金买卖活动调节市场金价，用来维持和巩固黄金官价的地位。
      从1967年开始，特别是到了1968年3月，美元又发生危机，抢购黄金风潮又起，黄金价格骤涨。自1967年11月至1968年3月，黄金总库为维持黄金官价抛出了3000吨黄金，但仍不能完全控制住黄金价格上涨的趋势。迫不得已，美国于1968年3月17日约请黄金总库六国（法国已于1967年6月退出）在华盛顿举行紧急会议。会议最终达成协议，宣布解散黄金总库，不再维持市场金价，但美国还按官价向各国官方出售黄金。
      1978年1月，国际货币基金组织修改过的协定开始生效，正式废除黄金官价；基金组织成员国可以在市场上和相互间按市价买卖黄金。至此，从1944年7月开始的美国迫使各国承认的所谓黄金官价不再存在。
      6.黄金市场上黄金价格的影响因素
      自由市场黄金价格随着供求关系的变化而产生波动。供求关系的变化又主要受五个因素的影响。
      第一、美元汇率的影响。在国际货币支付中，美元的使用居首位，至今70%以上的世界贸易用美元结算。因此，美元汇率的变化对黄金市场价格影响较大。当美元汇价疲软时，人们就会抛出美元购进黄金或其它货币；当美元汇价坚挺时，就会抛售黄金换取美元。
      第二、市场利率的影响。储存黄金不仅没有利息收入，还要支付相应数额的保管费。因此，当市场上的货币利率高时，人们愿意出售黄金换取利率高的货币；反之则愿意购进黄金。
      第三、产金国供应黄金数量的影响。作为世界上的主要产金国-南非每年生产的黄金基本上供应黄金市场。原苏联每年也向黄金市场出售较大数量的黄金。这些主要产金国出售黄金数量的大小，自然要影响黄金市场的价格。
      第四、石油价格的影响。石油是工业和交通的命脉，因而，其价格升降也会影响黄金价格的变化。当世界石油提价时，一方面促使石油消费国物价上涨，币值不稳；另一方面石油输出国收入大量外汇并转购黄金，促使金价上升。当世界石油价格下跌时，黄金价格也会持续下降。
      第五、国际形热的影响。一般说来，国际形势紧张会使金价上涨，反之则影响不大。
      最近，国务院办公厅复函中国人民银行，同意对黄金济政策进行调整。调整后的一些主要政策有：
      （1）黄金收购价格。从1993年9月1日起，调整黄金收购价格。人民银行收购价格是：含金量不足99.9%的，每克96.46元；含金量达99.9%以上的，每克96.96元。人民银行配售价格是：含金量不足99.9%的，每克107.18元；含量达99.9%以上的，每克107.68元。调整黄金价格后，取消其它现行的政策性补贴、低息货款和免税等优惠政策。
      （2）金饰品用金管理。黄金生产单位所生产的黄金都必须全部交售给人民银行。在国家黄金交易市场建立以前，金饰品生产企业所需黄金向人民银行购买，不得擅自向黄金生产单位收购。金饰品生产企业的用金配额仍由中国民银行实行计划管理。金饰品生产企业向人民银行购买黄金用人民币支付。
      （3）黄金交易市场管理。严格执行《中华人共和国金银管理条例》，严禁黄金私下交易和走私，对违反上述规定者依法追究责任。对现有地方黄金市场进行一次全面清理，取缔各地自发的黄金交易市场，着手研究建立规范的国家黄金交易市场。
      7.世界黄金价格何人定
      黄金价格每天都在变化。世界各地的金价都依据世界主要黄金市场每日行情定价。我国主要在《经济日报》和其他金融报刊上公布英国伦敦黄金市场的价格，并作为世界黄金价格。瑞士苏黎世黄金市场是与伦敦黄金市场齐名的世界两大黄金市场之一。这两个世界最大的黄金市场每天定的黄金价格即是当天“定盘”的世界黄金价格。可是究竟是何人决定当天的世界黄金价格却鲜为人知地。二十世纪八十年代末期，伦敦黄金市场由莫卡特、金史密特、皮克斯雷、蒙他裘詹生及洛斯查德5大经销商的代表人所操纵。他们每天上午10点30分和下午3点聚集在伦敦洛斯查德公司的“黄金厅”内进行交易。他们根据世界各地委托人的意愿决定伦敦黄金市场的价格。
      这5名代表的桌上都有一面英国国旗。在需要与本公司商量时就举旗要求暂停交易。决定后的金价便通过先进的通讯卫星瞬即传送到世界各地，这就是当天的世界黄金价格，即所谓的“定盘”。当天的黄金“定盘”价格即当天世界金价的标准价。5名黄金大经销商的代表按按定价程度“达成定价”，方法简明易懂。在定价期间买卖双方又可随时取消业务而不负任何义务，只由买方付佣金而卖者通过讨价还价还可得到0.055%的利润。这对于投资者和顾客都有吸引力。同时，每个公司通过交易网络，把它们的触角几乎延伸到世界的各个角落。[next]
      回顾历史，自1919年9月12日老洛斯查德在伦敦举行第一次黄金定价会以来，伦敦黄金市场的金价一直被公义为世界黄金市场上的标准价。
      历年黄金价格涨跌情况见下表。

      注：所列价格都是伦敦市场当天下午定价，托弧内数字是前一天下午定价。

      伦敦市场黄金价格情况见下表。[next]

      8.我国现行黄金价格等有关政策
最近，国务院办公厅复函中国人民银行，同意对黄金济政策进行调整。调整后的一些主要政策有：
      （1）黄金收购价格。从1993年9月1日起，调整黄金收购价格。人民银行收购价格是：含金量不足99.9%的，每克96.46元；含金量达99.9%以上的，每克96.96元。人民银行配售价格是：含金量不足99.9%的，每克107.18元；含量达99.9%以上的，每克107.68元。调整黄金价格后，取消其它现行的政策性补贴、低息货款和免税等优惠政策。
      （2）金饰品用金管理。黄金生产单位所生产的黄金都必须全部交售给人民银行。在国家黄金交易市场建立以前，金饰品生产企业所需黄金向人民银行购买，不得擅自向黄金生产单位收购。金饰品生产企业的用金配额仍由中国民银行实行计划管理。金饰品生产企业向人民银行购买黄金用人民币支付。
      （3）黄金交易市场管理。严格执行《中华人共和国金银管理条例》，严禁黄金私下交
易和走私，对违反上述规定者依法追究责任。对现有地方黄金市场进行一次全面清理，取缔各地自发的黄金交易市场，着手研究建立规范的国家黄金交易市场。

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